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探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

原文链接：https://forum.iask.ca/threads/140702/

admin : 2007-11-23#1
新一年的TAX RETURN 又要开始了. 赚钱和省钱都这样难 :( 。 笨笨本是懒人一个，然而在加拿大,肚子很快会饿的。只有免为其难，硬着头皮，探讨或试验各种“传说”中的策略和方法，以最大化自己的TAX RETURN。同时也希望这是一个重新refresh自己的过程。

本帖抛砖引玉，共同学习，共同进步，但谢绝灌水,谢谢大家，


关于史密斯策略，网上不乏其文，但多是软性广告或针对身家不菲，大笔现金或者投资在手人士。史密斯策略的重点是贷款和现有投资（现金）的对换，所以如果没钱在手，什么都白答。

笨笨目前接近入不敷出，所以只试图探讨和试验很少积蓄或者投资的情况下，使用史密斯策略省钱的可能性。

由于笨笨知识的局限性，无法保证此帖信息的正确性和可靠性，也不承担由此而导致的任何直接或间接损失以及任何法律责任.

admin : 2007-11-23#2
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

运用“史密斯策略” 的条件:

笨笨当前理解,需要满足以下条件
1)按揭贷款买房
2)被雇佣上班交税
3)多少有点积蓄,或者日常盈余
4)知道如何投资，能够获取相对稳定的投资盈利

第1，2点是基本要求，笨笨已经具备；第3点貌似可以通过“省吃俭用”或者“吭蒙拐骗”多少具备点.
所以本贴的重心主要集中在第4点（稳定的投资收益）以及如何运行史密斯策略抵税的事务性细节上。

admin : 2007-11-23#3
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

史密斯策略的实质: 在加拿大,贷款投资的利息可以抵税

在美国，主要住址的Mortgage的利息本身就是可以抵税的，也就不存在什么史密斯策略。

而在加拿大，贷款的利息是否可以抵税取决于贷款的用途； 用于投资可以抵税,个人消费不可以抵税。加拿大认为你的房子是个人消费，不是投资，所以主要住址的Mortgage的利息在加拿大是不能抵税的。

于是很多人利用贷款投资的利息可以抵税的条款，通过借钱投资，现金还Mortgage的模式变相在加拿大实现了Mortgage利息抵税。

加拿大税务局一度试图“镇压”这种做法，感谢90年代以来，几个著名的判例，最高法院最终肯定了“借钱投资的利息可以抵税条款”的合法性，而这是所谓史密斯策略的实质。

admin : 2007-11-23#4
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

Show me the money: 实现史密斯策略的具体步骤

1) 如果你当前的Mortgage不是re-advanceable mortgage,将其转化成re-advanceable mortgage( 比如Scotiabank - Scotia Total Equity Plan (STEP),这是笨笨当前使用的; 这类Mortgage的关键特点是，你的可借款额度总是维持在最初的贷款额度。这样你每pay 1$的Mortgage本金，你可以将它再借出来)

2) 如果你手头上有投资，将你手头的投资转化为现金；或者每月节余一些现金

3) 用你的现金来还Mortgage本金

4) 当然，你还是需要按月正常的还你Mortgage的本金和利益

5) 将你每月偿还的本金的每一分钱都再借出来

6) 用你借出来的钱投资，获取比你借款利息稍高，但稳定的收益

7) 你借出来的钱的利息可以抵税，从而得到Tax refund,将这些refund还Mortgage

8) 重复 steps 3-7 直到还清Mortgage.

admin : 2007-11-23#5
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

How much you can save or earn?

这里需要数据来说话了，有四个关键因素左右最终收益,每一个或许都因人而异,稍后有机会再进一步讨论这四个因素 ：
1）你的再借款利率
2）你的个人所得税区间
3) 你的投资收益
4）你的投资个人所得税率

其中1，2是你的借款部分，综合起来为你有效借款利率,假定为P0
其中3是你的投资收益,假定为P1
3，4是你的投资部分，综合起来为你有效投资收益,假定为P2

你只有而且必须保证P2 > P0.

来看一看笨笨虚构出来的一个“真实”的数据例子：


假定你居住在Ontario,收入在$37,178 - $70,976之间， 你的tax bracket区间在2007年是31.15%,(22% for 联邦+9.15% for Ontario省).
你的Mortgage来自于ScotiaBank的STEP,你的再借款利率 = Primary利率。

这样你的有效借款利率 P0 = Primary * ( 1-31.15%) = 6.25% *( 1-31.15% ) = 4.303%

加拿大的投资收益税率大致如下: 资本增益 - 18.85%, 分红 - 24.08%, 利息收入 - 37.70%.
假定你的投资组合为50%资本增益，50%分红:

这样你的有效投资收益 P2 = P1* ( 1 - ( 18.85%+24.08%)/2 ) = P1* 78.535%


代入P2 > P0 ， P1必须 > 5.48%

jedi : 2007-11-24#6
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

强烈支持继续

tonyga1 : 2007-11-24#7
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

先顶一下，接着再看

游客 : 2007-11-24#8
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

借钱投资，赚钱还房屋贷款，利息抵税。
借钱投资需要还利息，房屋贷款需要还利息。
两个利息抵一个税，还是没解决问题呀！
也许是我没看懂。

flowing_water : 2007-11-24#9
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

借钱投资，若投资成功，像杠杆原理一样，利润倍增，但若投资失败，损失也会倍增，要量喉吞骨。
借钱投资，利息开支可抵税，但若没有应课税收入，则是白谈。

传说中的鸟人 : 2007-11-26#10
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

支持。
请老大继续。

momoz : 2007-11-26#11
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

关注.

admin : 2007-11-26#12
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

update,

Show me the money and How much you can save or earn?

人傻钱多 : 2007-11-26#13
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

....

snowsky1988 : 2007-12-27#14
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

这个方法的核心思想在于
1）让钱去生钱， 而不是交给银行后归银行了。

2) 个人的真正的收益应该是P2-P0.
实际收益应该=P2- 再贷款的利息P0。 而不是P2.
你用银行的钱所赚取的纯收益（P2-P0) 相当于你争得的贷款利息回报。

如果P2-P0小于0， 就是白辛苦， 便宜了银行， 赚了两次利息。

3）我认为真正回报不会很高。
因为银行收取的房屋贷款利息是按照总贷款金额(如30万）来计算的，可能一年利息就是1，2万。 尤其是刚开始还贷款的时候， 是利息远远大于本金的.

而你向银行再次借出的钱只有你还掉的本金部分 如每月只有800元，就相当于用800元*12=9600元的本金赚取的收益去和30万所付的利息去相比。 实在是一小博大。

我用一个极端的例子算了一下， 也就是几百块, 让人有些灰心。更何况还要承担投资万一亏损的风险， 不是投资好手，三思。

4）当然如果你算上compound 就是利滚利的收益来衡量， 会稍好些。

以上个人看法，错了就一笑而过吧。

nonplus : 2007-12-28#15
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

http://www.cra-arc.gc.ca/ 筒子们自己研究好了

家园移民 : 2007-12-31#16
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

关键点在于投资收益率
5%以上太高了
没有一定的风险达不到的

如果可以达到，那些杠杆银行岂不赚疯了

经常看见史密斯策略的字眼，今天才明白本质，谢谢笨笨的解释

家园移民 : 2007-12-31#17
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

不过估计对于一些财技比较高的人来说
在特定情况下采用确实可以免掉很多费用

个人意见

VanFreeInfo : 2008-01-09#18
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

小熊笨笨 说:
How much you can save or earn?

这里需要数据来说话了，有四个关键因素左右最终收益,每一个或许都因人而异,稍后有机会再进一步讨论这四个因素 ：
1）你的再借款利率
2）你的个人所得税区间
3) 你的投资收益
4）你的投资个人所得税率

其中1，2是你的借款部分，综合起来为你有效借款利率,假定为P0
其中3是你的投资收益,假定为P1
3，4是你的投资部分，综合起来为你有效投资收益,假定为P2

你只有而且必须保证P2 > P0.

来看一看笨笨虚构出来的一个“真实”的数据例子：


假定你居住在Ontario,收入在$37,178 - $70,976之间， 你的tax bracket区间在2007年是31.15%,(22% for 联邦+9.15% for Ontario省).
你的Mortgage来自于ScotiaBank的STEP,你的再借款利率 = Primary利率。

这样你的有效借款利率 P0 = Primary * ( 1-31.15%) = 6.25% *( 1-31.15% ) = 4.303%

加拿大的投资收益税率大致如下: 资本增益 - 18.85%, 分红 - 24.08%, 利息收入 - 37.70%.
假定你的投资组合为50%资本增益，50%分红:

这样你的有效投资收益 P2 = P1* ( 1 - ( 18.85%+24.08%)/2 ) = P1* 78.535%


代入P2 > P0 ， P1必须 > 5.48%
点击展开...

__________________________________________________
对于高收入人士来说,是有效的避税方法!

分析如下: (对吗? 请楼主评价,谢谢!)

现在Primary rate 下降为：6%，　对于高收入人士来说，　边界税率达到45%,

则有效借款利率 P0 = 6% *( 1-45% ) = 3.3%

只要 P1>4.2% 就有利了.

米拉多 : 2008-01-09#19
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

来学习

jedi : 2008-01-13#20
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

http://www.milliondollarjourney.com/the-smith-manoeuvre-a-wealth-strategy-part-1.htm

结合这篇文章看看，就明白这个SM策略的好处和坏处了。文中很重要一句是，你需要一个PLAN B，以防房价向下走

liveinvan : 2008-01-19#21
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所谓史密斯策略(Smith Manoeuvre）

先回复，顶起再看，这样的好帖子，应该让更多的人受益

dabieshan.001 : 2013-02-07#22
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所

关键是如果能投资卷钱，还需要这么算计吗

netyang : 2013-02-11#23
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所

非常聪明的想法。怎样证明是借的钱投资呢？

tbcgeorge : 2013-02-13#24
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所

我觉得借钱投资和买房按揭完全是两码事呀，这个所谓的策略只是让你自动获得和月供相同金额的贷款额度而已。我要是不买房没按揭，也一样能做这样的事情：每个月拿出几百一千的放进margin投资账户，然后自动获得2-3倍的贷款额度进行投资。此贷款利息一样可以抵扣个人所得税。

所以这不是月供族特有的权利，仅仅是银行用来招揽他们多购买业务的一种宣传而已，这个策略的好坏完全取决于（被贷款杠杆放大后的）投资回报。

tbcgeorge : 2013-02-13#25
回复: 探讨或试验，在加拿大,让房屋按揭(Mortgage Payment)抵税,使用所

netyang 说:
非常聪明的想法。怎样证明是借的钱投资呢？
点击展开...

这很简单，该金融机构给你的T5表里会有记录的。

jennychen : 2013-02-19#26
用借的钱赚息差好办到,处理好风险,一切在掌控之中是最值得探讨的.

leoo : 2014-08-21#27
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