有没有可能，只是可能的探讨：

就是低息借入加拿大元，比如用房产抵押或者其他方式
然后换成RMB，用当前汇率6.75理论中的合理汇率是5.55,7左右
然后存入中国的银行的某个无风险理财产品，比如4％年收益率之类的，目的是还加拿大的利息，甚至可能有利润。
放一年后换回加币就是10％到15％的升值，关键是借的钱，没有本金。

当然小风险是有的，这个也可以讨论，其实风险更大操作方式可能还有

重点是此方法可操作性，是不是交易成本会太高以至稀释利润？？

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期货，期权

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最低估计也要5%以上的利息。

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litony 说:

最低估计也要5%以上的利息。

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5%-4%=1%

就是在利息方面会损失1％
还有什么交易成本
比如汇款来回的成本最低多少啊？
时间无所谓，不要求汇款多快！

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Genese 说:

期货，期权

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你是指里面再加个对冲的机制防止汇率下跌？？
但这样成本就高很多啊！

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理论上成立,也有很多人早就在做,特别是美元. 关键在于如果中国一旦发生巨变,能迅速退出来,否则............

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其实，加元汇到中国换成rmb也是个问题啊

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godwin 说:

理论上成立,也有很多人早就在做,特别是美元. 关键在于如果中国一旦发生巨变,能迅速退出来,否则............

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同意。现在的热钱有的就是这么做的，升值加利息收益14%。但一旦经济有问题钱出不来怎么办？现在是限制进，到时限制出啊。

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你这不是叫套利，说白了就是借钱炒汇。要套利可以再做一笔买入远期加币抵御风险。

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我觉得如果限制进出的话也就是capital control的话，就很难大的金融风暴，一旦放开倒是会有可能，当然没这么绝对啊。

也就是说
如果放开的话，就随进随出了
如果不放开，基本可以等待升值

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wolfyzj 说:

你这不是叫套利，说白了就是借钱炒汇。要套利可以再做一笔买入远期加币抵御风险。

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就是借钱抄，但是想了解成本。

如果买入远期加币基本就没有利润的说，成本太高，要付给银行太多钱。

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有一定金融经验的朋友都会知道，一个理论上成立并且可操作的套利spread不会很大。如果存在明显的spread肯定是套利机制某方面有问题。

就楼主的想法来说，的确看上去是可行的。不过，这个做法需要几个assumption:套利期间加币不出现大幅升值，加拿大不大幅加息（这导致贷款利率提高的同时引发加币升值，而全球通胀的压力导致这个可能性不小），以及在中国可以保证得到足够操作空间的无风险利率。（rmb无风险收益>加币贷款利率）这些都不必然成立。

在操作上，rmb作为管制货币，不能无限制的进行兑换，试想当你加币在国内结汇后，加拿大银行要求你还款的时候，你突然发现由于外汇管制你无法把结汇的rmb换回加币，后果...

即使外汇管制不成问题，两次换汇还需要考虑汇兑损失。（零售银行可是很黑的，两边都charge很大的spread）

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ceibsleo 说:

有没有可能，只是可能的探讨：

就是低息借入加拿大元，比如用房产抵押或者其他方式
然后换成RMB，用当前汇率6.75理论中的合理汇率是5.55,7左右
然后存入中国的银行的某个无风险理财产品，比如4％年收益率之类的，目的是还加拿大的利息，甚至可能有利润。
放一年后换回加币就是10％到15％的升值，关键是借的钱，没有本金。

当然小风险是有的，这个也可以讨论，其实风险更大操作方式可能还有

重点是此方法可操作性，是不是交易成本会太高以至稀释利润？？

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风险很大。楼上也说了，RMB是管制货币，到时候能不能出来是个问题，另外一个谁能保证RMB不会得个伤风感冒的。

这里短炒不用啥本金的，margin,line credit 都是借钱的。关键你要有credit.

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外汇市场的套息交易就是这个意思：借入低息货币如日元、瑞士法郎购买高息货币如英镑、澳元等，从而收取隔夜息差。

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自由云飞 说:

外汇市场的套息交易就是这个意思：借入低息货币如日元、瑞士法郎购买高息货币如英镑、澳元等，从而收取隔夜息差。

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不同的。lz的意思是博取汇率升值，carry trade是博取息差。

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Arthurjiang 说:

同意。现在的热钱有的就是这么做的，升值加利息收益14%。但一旦经济有问题钱出不来怎么办？现在是限制进，到时限制出啊。

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完全同意.
这就是热钱, 国家严控.
现在控制进, 到时控制出.
不算是"无风险"套利.

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现在最好的是资产国内,国外各一半,或国内多点.

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梁溪香榭 说:

完全同意.
这就是热钱, 国家严控.
现在控制进, 到时控制出.
不算是"无风险"套利.

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可能不用把这个定义成热钱吧，因为我所说的套利不算要大额资金，大额的也借不到，不是基金公司也不是几亿的抄，就是战胜Inflation。
这是个人资产的套利升值方式，比如借点钱凑个整数（这个时候借钱）比如15WCAD这种，值100W人民币这样（这个钱差不多有吧）

如果汇率和利息共计升值15％，也就是一年后赚CAD15W＊0.15=2.25W左右这种，加本金总计18W左右，家里父母老婆自己四个人凭ID就可以兑换了，无所谓控制进出，控制出不是控制钱出去吧，应该时控制兑换而已。

这2－3WCAD是避税的，相当于税前年薪4－5W的工资差不多（我猜的，税不懂）

就是想用一年的时间保个值套个利。

还有，我觉的控制出不是风险，放开出，随便出才是，越控制越安全！
大的热钱出不去，也就是无法顺利疯狂抛售人民币，人民币就越坚挺，加上本身的坚挺，1:6的汇率应该不是问题，理论上合理区间是1:5.5左右好像。

关键看美国大选后明年一季度，如果股市补跌，那么人民币应该还是很坚挺的，因为美元有贬值的动力。假如利率继续下跌就更支持了，超多的热钱会借美元买人民币。
不过汇率的事情太复杂，不可以以某件事或某些事定论。
不过1:6明年应该没有问题。

对此我不敢负责任哦！！！

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要注意，如果在银行把加币换成人民币是按现钞买入价计算的，当前汇率只有6.44，相比人民币换加币按现钞买出价6.70左右的汇率，这里面已经有4%的贬值了。而且如果汇率波动越大，这两个汇率的差别就越大，风险极大。