为什么买RRSP? 许多人买的目的只有一个--退税. 每年买5000元的RRSP, 假设你的边际税率为40%, 报完税后你能从税局得到2000元. 那么RRSP里的5000元你又放在哪里呢? 问了一下周围的朋友, 大多回答 -- 不知道, 或者说---GIC.

如果你的RRSP 只是放在能保证你本金的Money Market, 或2%GIC中, 你今年35岁, 那么65 退休时再取出, 以加拿大过去25年平均4%的通货膨胀率来算的话, 65岁时的5000元只相当于今天的2500元. 并且取出5000元时, 相当于多了5000元收入,又要100%作为收入( 100% taxable income)交税, 报完税,估计2000元都不到了.

显然, 这样做的话, 买RRSP 还不如不买.

RRSP 最大的好处是它的帐户里所投资的收益是免税的(也就是我们专业上所说的Tax-free Compounding). 它最大的坏处是当取出RRSP项下的钱是按100%收入交税的(100% taxable income), 无论你的投资收益是利息(interest), 红利(dividend) 还是资本增值( capital gain).

而我们在非RRSP的普通投资帐户项下则是按不同的收益区别对待的:

利息收益 (interest) 是100%交税的 (100% taxable income),
红利收益 ( dividend) 是125% 交税,再减去13.33% dividend credit,
资本增值(capital gain) 则是只有50%交税(50% taxable income).

如果你的投资为Mutual Fund, 所产生的收益大多为资本增值(capital gain), 显然放在可延税 ( tax-deferred )的 Corporate Class Mutual Fund里, 交50%的资本增值税比放在RRSP里交100%的收入税更为划算.

假设你有$100,000元投资于Mutual Fund, 以7% 复利增长,20年后大约有$400,000,其中 $100,000是本金, $300,000是资本增值(Capital Gain). 如果这笔钱在RRSP中, 取出$400,000都是100%要交税的, 但如果是在Corporate Class Mutual Fund中, 本金$100,000不交税, $300,000 资本增值(Capital Gain) 只有50%交税, 即$150,000是taxable income. 比较RRSP中$400,000 taxable income, 孰好孰坏, 一目了然.