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退休,这颗定时炸弹
传说中的鸟人 2006-10-04 02:24

位子占好了,欢迎大家踊跃发言,并请指出我翻译的不当之处。谢谢捧场。

我要借这个机会感谢我的父母,是他们提供给我一个良好的教育环境;接着,我要感谢家园以及家园的各个负责人,是他们给了我这个平台跟大家沟通;再下来,我要感谢从山上一起下来的同伴们,没有他们的鼓励和支持,就没有今天的我。谢谢大家。我会继续努力,在未来的一年里,我会积极地到世界各地宣传家园,让更多的人认识家园,并成为家园的一分子。blah,blah,blah......

此书只是提供了有关退休计划投资的基本知识,对各方面的分析角度比较全面,是本入门书。
书是2006年出版的,书中的数据资料大部分是2005年第三季度之前的。政府有关RRSP和税务上的条例年年都会有更改,请读者留意。

传说中的鸟人 2006-10-04 02:26

生命中唯一不变的就是它在不停地改变,当提到退休计划时更应如此。十年前做的退休计划,今天看来就很可能是一塌糊涂了。
想想看:
1.十年前,人们还会为CPP用光了钱而惶恐,担心到了自己需要领CPP时,会拿不到钱。今天,我们知道加国的公共退休金计划,是世界上最好的国家之一。
2.十年前,人们会认为自己所服务的公司提供的员工退休计划会是将来退休收入的主要来源。今天,我们知道私人公司所提供的退休计划的稳定性很值得我们顾虑。
3.十年前,人们会认为股票市场是财富的主要来源。经过了千禧年的股市动荡后,迷信股市的人就少了。
4.十年前,GIC和政府债卷还是很多人退休金投资的选择。但经过了多年的超低利率,人们开始寻找其他的投资目标。
5.十年前,伦敦理财的Freedom 55口号是多数人的梦想,每个人都打算提前退休。今天,65岁还要工作的大有人在,强迫退休的计划也让人置疑。
所以,退休计划也要与时俱进,要作不停的改变。以下有十点,大家要记住,并需要定期的复习,以做适当的更改。(最起码3年要做一次)。
1.你需要有一个计划。没计划就啥事都办不成。根据你的年龄和实际情况,制定一个适合你的退休计划。不要拖了,现在就做。
2.控制你的冒险率。别贪心,稳重的管理你的退休金。一年的投资损失,很可能需要多年才能补回来。
3.要真实面对。制定一个可行性的目标。不要顶不切实际的目标。
4.如果你已经有退休计划了,要知道它的状况。别指望你把钱放在那里,它就会自己生财,要了解计划里的资金的具体运作,要读计划的
投资年报,当发现问题时,要及时提问。
5.要随时留意政府在这方面的新动向。
6.要根据你的时间表做出调整。今天你可能计划60岁退休,几年后,你可能会计划65岁才退。要根据这些,调整你的退休计划。
7.留意经济的动向。随时留意世界经济的趋势。比如说,当经济放缓时,债卷会是一个比较好的投资目标;当经济起飞时,股票市场就会是好的目标。
8.观察你的投资表现。当你的投资回报是少于每年6%的话,要找出问题的所在。
9.了解你的税律。
10.别绝望。
定出你的计划,不要在有问题出现时就放任,让问题加巨。要及时做出反应。

传说中的鸟人 2006-10-04 05:26

根据人口统计资料显示,2010年之后,“婴儿潮”的将到了退休年龄。到时候,工作人口和退休人口的比例将会从现在的5:1下降到2.5:1。
所带来的影响将会是,越来越多的人需要社会服务,如医疗等等,另一方面,越来越少的人工作,来提供这些服务。

事实显示,联邦和省政府所能做的,非常有限。而大多时,他们都会把问题踢回给个人解决。例如,取消强制性退休计划就是一个好的例子。

尽管加国的公共退休计划(CPP和Old Age Security)在目前来看还是状态良好,但大部分的私人退休计划却面临危机。美国,英国以及其他的国家都面临同样的问题。
其中最大的危机就是医疗。如果你对现在的医疗服务不满的话,你将来会面对更大的问题。政府里也一直有人提倡将医疗服务私有化。这将会是我们退休计划所关心的主要问题之一。

本书的目的就是要提醒大家,现在就要做好安排,计划好自己的退休生活,不要指望政府。

传说中的鸟人 2006-10-05 01:08

2000年到2002年的2年半的熊市,带给人的创伤是惨重的。许多人的退休计划也因此险入一团混乱。

2000年3月,钠斯达克指数是5049点,到了2002年10月,指数跌到了1114点。其他方面的指数也都是大跌,熊市维持了31个月。
在熊市到来之前,很多人盲目乐观地把资金压在了证券上,其后果大家也能想象的到。但也有投资者看到了危险,Francis Chou就逆大市而行,结果,当其他的基金都一败涂地时,他所管理的rrsp基金在2000至2002年之间,都有每年2位数的增长,尤其是2002年,增长率是32%。

低利率政策使问题更加恶化
当股市崩溃后,GIC成了许多人的理想避风港。但美国联邦储备局将利率调到1%,加国也随后将利率下调到2%。GIC的回报简直就等于零,经济学家又叫喊说债卷的价被抬高了,就要贬值了。似乎没有一样是投资的好地方。
最遭的是,这时候许多人采取了鸵鸟政策,不愿去思考这方面的问题。基金管理者所面临的问题更是严峻,因为许多的退休基金是要按义务付给基金持有者一个保证的回报的。这也使的大部分的基金从盈余,变成了亏损。加国第三大的退休基金,安省市政府员工退休基金在3年的时间内,从5B$的盈余变成了3B$的亏损。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:06

现在差不多每个人都不同程度地意识到北美的养老金已陷入困境。人们都在担心,到时候,那些私人的养老金计划有没有能力支付他们所承诺的回报。
2004年,Nachawic市的一家纸浆公司破产了,所在小镇的一半人口失业。更遭的是,之后通告厂方的员工退休计划陷入亏损,结果,55岁以下的员工损失了他们全部的退休金,55岁以上的只能得到其应得的一部分。这个例子还只是冰山的一角。越来越多的大公司正面临退休及其他福利的财政问题。

CGA关于养老金的报告
在2004CGA有关养老金的调查报告中指出,人们对旧的一套养老金计划的概念已经过时了,只指望大公司企业的养老金过日子是不切实际的。
国会的报告
2004年在国会议程中的有关养老金的报告就比上面的报告乐观点。其中指出
1.大部分的机构认为危机不会持久。
2.个人储蓄的愿望相见有提高的迹象。
3.福利方面,有从DB(defined benefits)转向DC(defined contribution)的趋势。
4.有关退休金的资料讯息,在企业中,从董事局到员工之间的流通,比两年前增长了很多。
5.许多企业已经从新研究公司员工退休金计划的投资方向。

政府帮不上忙
曾有过调查问卷指出,加国人民是不是需要政府成立一个机构来保障国人的退休金投资呢?结果显示,政府在这方面能做的非常有限。加国的PBGC(pension benefit guaranty corporation)目前还有us$62B的长期债务需要偿还。指望政府也是不实际的。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:07

采取主动,不要望天打挂。要清楚的知道自己所在的位置,别让“不期然”的事件影响甚至打碎你的梦。
如果你所服务的公司有员工退休计划的话,就从那里开始安排。
首先,你要明白你退休计划的种类,以及它的运作方式。

员工退休计划的种类
1.Defined Benefit (DB) Plans
这种计划的特点是,每个员工将其收入的一定比例投入此计划,由公司支付这个基金计划运作所需求的最低金额。这也就是说,如果这个基金回报是非常高的话,资方是有可能不用投入一分钱的。目前,大多数加国的私人养老金计划是属于这个种类,但其百分比有下降的趋势。
这种计划,保证员工在退休后得到一个特定的收入,金额的计算由各计划而有所不同。典型的计算公式是基于员工服务的年数和收入因素。好一点的计划会用员工收入最高的3~5年的平均数作为其收入因素,也有的计划是取最后几年平均数,或者员工总的平均年收入。

其计算的公式大致如下:
(2%*服务的年份)*平均年收入=每年的退休收入
如果你服务公司25年,而你的平均年收入是6万的话,你每年可以从退休计划里得到 (2%*25)*60000=50%*60000=30000。
如果这个基金的运作还是有偿付能力的话,这笔钱是得到保证的。

2.Defined Contribution (DC) Plans
这种计划的特点是,退休金不是一个保证的固定金额。资方和员工各自根据协议,投入一定的比例到计划里,这笔钱是在员工的名下的。员工可以根据自己个人的实际情况,选择计划里不同的投资方向和组合。退休后能得到的金额,就视乎各投资的表现了。也就是说,到了员工退休时,他会得到一笔资金,他有权再安排这笔资金的运用。
上传的第一个的图表举例说明,如果员工和资方每年投入5000块进计划的话,不同的年份和不同的回报率所得的结果。
假如说,每年5000块的投资,是占你年收入的5%,那你的年薪是100,000(当然,少数人有这么幸运)。你为公司服务30年,而你的投资计划的回报是6%(作者认为每年6%的回报是最接近现实的)。那你到退休时,能拿到的退休金总额大约是395,000。你再把这笔前投资到一个每年5%回报率的政府债卷上,那你每年能拿到的退休金收入会连20,000都不到。连你原来年薪的五分之一都没有!
当然,你可以选择高回报率的投资,但相对来说风险也随之增高。
这种计划的重要一点就在于年份,用上例同样的数据,假设你是为公司服务40年,会给你774,000的资本,5%的债卷投资回报会带给你每年38,700的收入,如果是8%的信托投资回报会给你每年61,920的收入。再加上CPP和OAS,你的小日子会过得很舒服。

3.Group RRSPs (GRSPs)
DC Plan的另一种方式就是GRSP,它比DC Plan所需要的操作费用要少,而且政府对它管理的限制也比较松
GRSP基本上和DC plan很相似,GRSP也就是很多个人的RRSP的组合在同一种计划的条款下。跟DC所不同处在于,按照现有的加国的税律,公司不可以直接存钱进入个人的RRSP,只有RRSP的持有人才有权供款。公司只能先把资方的供款转入员工的薪水里,再按时从员工的工资里取出来,放入退休计划里。
在某种程度上,GRSP比DC要灵活。比如说,如果你紧急需要一笔钱应急,你可以从你的GRSP取出(之前,你有可能需要得到你雇主的同意),DC计划是不行的。另一点是,你可以供GRSP一直到69岁,你有可能一早已经退休了。还有的就是,退休后的钱有更多的选择。当你的计划是DC种类时,你只有两种选择,LIF(Life Income Fund)或LRIF(Life Retirement Income Fund) (LRIF选择不是每个省都有的)。当你的计划是GRSP是,你可以选择开个RRIF账户,或每年取出一定的金额,或一次过全部取出。
另外,GRSP在对于赡养费等个人的支出,也有特别的计算方式,与DC计划是不同的。

4.Deferred Profit Sharing Plans (DPSPs)
DPSP计划允许员工分享公司的盈利来做为他们的退休福利,操作方法与DC计划类似,但公司只付出相当与DC计划的一半金额,员工不可以投资到计划里。
当员工退休或离职时,DPSP提供多种选择,如可以一次性提取全部金额,或选择如10年期的分期提款等。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:09

下面的只是一个简表,各人可根据自己的条件做出调整。

50~60岁: 储藏期
50岁以前的投资应强调增长。股票市场长线来讲,回报最高。但短线的股票投资却很可能会对你不利。所以,到了50岁左右,就要对自己的投资组合做调整。逐渐的将组合里的证卷部分的投资,转换到债卷和现金方面的投资。

60~65岁: 转换期
加国政府的规定是,在你到69岁那一年的12月31号之前,你都不需要把你的RRSP转换成RRIF. 有些人选择提前转,但在你做这个转换之前,你最好有个5年计划。你的计划从一开始的增长,到储藏,现在就要进入收成期了,你要选择的是什么样的投资是可以给你稳定的有保证的收入。随着市场和税律的波动改变,5年正好是有时间做这方面的调整。

60+岁: 收入期
当你把RRSP换成了RRIF后,按规定,你要根据你的年龄每年取出一定的金额,随着年龄的增长,你每年要取出的退休金百分比也会逐年提高。尽管到了收成期,也要根据当时的实际情况,妥善的处理这笔钱的投资方向。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:09

1. 提早开始
2. 了解资讯
3. 开一个RRSP账户
4. 坚持不懈
5. 成功的秘密
i) 低或零债务
ii) 物业的拥有权
iii) 额外的投资计划

身家的计算
可到 www.buildingwealth.ca 网站,下载它的有关身家计算的表格,看看自己到底值多少钱

传说中的鸟人 2006-10-05 03:10

现在的人大都活的比以前的长寿健康。长寿使我们需要更多的钱来维持生存,健康的身体使我们更想享受生活。比如旅游,滑雪啥的。
作者用数据显示了提早退休,对大多数人来说,是做梦。别指望了。
那我们又该如何呢?

第一步: 确定你的生活方式
首先,你要明确的知道你退休后打算过什么样的生活。光是说想衣食无忧是不够的,要有具体的打算,也随着年龄的增长,而做改变,但,一个蓝图是必须的。以下的列表,你跟你的伴侣可以找个傍晚,静心的坐下,各自填写一份,你或许会发现一些你意想不到的结果。

个人生活方式计划表
预计退休年龄______
余下的工作年份_____

房屋方面 (选项为,“是”,“否”,或“不确定”)
1.继续住在现有的房屋
2.搬到一个便宜点的房屋
3.搬到一个更贵点的房屋
4.搬到公寓(condo)
5.搬去和孩子居住
6.拥有多于一处的物业,并打算维持这样
7.打算拥有第二座住宅,或度假屋
8.打算拥有多于一座的额外住宅

理想的生活方式 (选项为,“是”,“否”,或“不确定”)
1.花更多时间和家人在一起
2.经常的去旅游
3.在热带度冬季
4.多参与运动(高尔夫,网球,钓鱼等)
5.花更多时间打理园艺
6.花时间在阅读和看电视上
7.去读书
8.花时间在互联网上
9.花时间在个人爱好上
10.开始自己的第二事业,顾问,兼职...
11.更活跃的社交生活 (晚宴,舞会...)
12.加入一个俱乐部
13.打牌,等
14.划船,等
15.参加义工
16.以个人喜好的优先,添入另外的_____

理想的物质生活 (选项为,“是”,“否”,或“不确定”)

1.最起码每三年换新车
2.装修房子
3.经常在外用餐
4.买最新式的高科技产品 (电视,等)
5.提供孙辈的教育经费
6.经济上资助孩子或其他的亲戚
7.大笔的慈善捐款
8.留下大笔的遗产
9.以个人喜好的优先,添入另外的_____

最后,你和你的伴侣可以做出以下三种决定之一。
a) 维持现在的生活水准
b) 我们有需要提高生活水准,要有更多的钱来支付。
c) 我们的生活要求都是最基本的,不需要太多钱就已经很舒服了。


第二步:预算你的花费
两种方法预计你的花费。简单的方法就是用你现时的税后家庭收入乘于一个百分比。 百分比的额视你对以上选项的a, b, c来定。如果你的选项是a的话,百分比就是80%。
今年的家庭税后总收入 * 80% = 退休后需要的花费金额
如果你的选项是a的话,百分比就是100%或更高。 如果你的选项是c的话,百分比就是60%。

更详细一点的计算方法,以下介绍。
(续)

传说中的鸟人 2006-10-05 03:11

从上一章的计算结果得知,我们退休是所需要的钱的数额。接下来,我们就看看从那里去得到我们需要的钱。

政府计划
从目前最新的核计数据显示,加国政府的养老金计划是处于一个良好的状态。
从CPP/QPP可以得到什么?
2005年CPP/QPP的每人每月最高额是828.75 (差不多10,000/年)。这笔钱是随通涨率每年自动调整的。但这并不表示你一定能拿到这个金额,在很多情况下,这笔金额可能会被消减,如提前退休,提前申请等情况。
得到你合理的CPP
CPP所包含的福利有
1.退休福利。 首先你要主动申请才可享用此福利。它的计算方法是:25%*(你一生工作平均年薪的最高的85%)。也就是说,假如你工作了35年,这35年里收入最低的5年不算,用收入最高的30年的平均数,再乘以25%。另外还有个别特殊情况的,如母亲在家带7岁以下孩子而没有收入的,有特殊的条例,详情请查询政府CPP网站。
2. 生存者福利。 有3种。第一是一笔最高额为2,500的为支付死者葬礼的费用。第二是支付给死者配偶的,这笔钱的计算方法比较复杂,视死者死者配偶的年纪,死者生前所供的比例等等而定。第三种是给死者孩子的,每个18岁以下的孩子,或全职上学的孩子,2005年都可以得到195.95/月的福利。
同样,这个福利也是要自己主动申请的。
3. 伤残福利。 这项福利的要求比较严格,要有医生证明你确实是无任何工作能力了才能享用。2005年的金额是1,010.23/月,再加上195.96/月给每个依赖你的孩子。
什么时候申请CPP?
你足额的福利金是在你65岁之后有效,但你最早可以在60岁时就可以拿。如果你在65岁之前申请,每提前1个月,你的每月的福利金额就会被扣0.5%(每年扣6%)。你也可以选择等70岁再申请CPP,在你65岁生日之后,你每推迟申请一个月,就可以得到0.5%的额外福利,直到你70岁为止。
分支福利
如果配偶双方都到了申请CPP福利的年龄,而其中一方的其他退休金收入较高的话,为了税务上的优惠,一方可以申请将自己名下的福利收入转给配偶。具体申请表格请上政府机构查询。
离境退休
CPP福利其中的最大好处之一是,你不需退休后住在加拿大也可申请享用。

OAS (Old Age Security)
1. 不需供款。
2. 65以上的合资格的加国公民都可申请。
3. 金额是固定的。
4. 高收入人士的部分或全部的OAS金额要支付特殊的税项。
2005年的第三季度,OAS支付给每个65岁或以上的合资格公民的最高金额是476.97/月。高收入人士的金额会少于这个。

OAS的条件
1. 合资格。任何一位65岁或以上的加国公民或合法居留者,都有权申请。居留者需要在18岁以后在加国居留10年以上,非居留者需要在18岁以后在加国居留20年以上。金额会根据申请者在加国居留的时间长短而定,18岁后居留超过40年的可得全额。
2. 何时申请? 在合资格之前6个月就可申请,最早可提前1年申请。
3. 如何申请? 去Social Development Canada的办公室,或致电1-800-277-9114,或上网 www100.hrdc.gc.ca/indisp3000e.shtml 找申请表格。
4. 所需证件。 年龄证件。如果是加国境外出世的,需有公民证或移民证件。
5. 何时领取?65岁生日后的一个月开始支付。
6. 支付间隔。 每个月底寄出。
7. 支付选项。 可选支票,或任何一家在美国或加拿大的银行自动转账。
8. 指数。 OAS每年自动随通涨率调整。
9. 税务。 所收OAS需付税。

高收入人士的OAS
2005年的OAS的“高收入”定义是60,806,个人年净收入高于此数的,需要为OAS的收入付额外的税。如果您是此类“高收入”人士,请咨询您的财务顾问,如何和你的配偶协调投资和收入的方法,来得到最大的税务优惠。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:12

如果全书你只打算读一章的话,你最需要读的大概就是这一章了。
如果你能够了解投资组合的道理,你退休后过舒适生活的机会就会大十倍以上。你并不一定要是个理财天才,你所需要的只是一些基本的知识和很多的自律性。如果你做不到这些的话,为了你自己的将来着想,快去找个理财顾问吧。
建立投资组合的基本规律,对于注册和非注册储蓄计划来说,是一样的,只有微小的区别。

资产的分配是根基
资产的分配是一个投资组合的基础,首先你要决定的是资金做哪一种的投资,之后你才决定具体投资于哪个项目。可惜的是,10个人里面有9个通常都是反过来做的,所以麻烦通常也因此产生。
资产分配基本上有4个阶段:选择资产的种类,选择投资的地域,投资风格的分散,和风险管理。

选择资产的种类
资产的种类有4种:
1. 现金。 这里包括的是流动性高,容易套现的投资种类。如T-bill,money market fund,Canada Savings Bond等。
2. 固定收入。 这一类的投资会支付一个固定的回报(率),还有满期的期限。在期限之前卖或套现的话,你会有一部分的损失。 Bond, Mortgage, fixed-rate preferred share, GIC等都属于这一类。
3. 浮动收入。 这一类的投资在一定的周期(每月,每季度)都会支付回报,但回报的金额可大可小。这类的投资可以是有期限的,也有不规定期限的。floating-rate preferred shares, 和入息信托income trust属于这类。
4. 增长。资产增值类的投资,如股票,equity mutual fund之类的投资。

了解了投资种类后,你要决定的就是在你的组合里,各种类所占的比例应该是多少了。需要考虑的方面有:你的年龄,投资的长远,你的税务状况,整个经济的环境,和你的风险承受力。

投资种类分配的比例视个人情况而定,基本上头两种比较保险,缺点是回报率相对较低;后两种风险较高,回报率也相对来说较高。作者建议一个良好的组合应该4个种类的投资都要有。
现金类 - 它应该占组合里最少的比例,5%~25%之间。这类的回报率很低,但不能完全没有。原因之一是当有另外的好的股市或其他投资项目时,你需要现金投资,不然的话,你就要被迫在不是最好时机时,出售其他的资产;应急也是需要持有现金的原因之一。当大市都在跌的时候,持有现金也是逼不得已的选择,如90年代初的情况。
固定收入类 - 这一种类所占的比例视你的风险承受力和对利率升降的预测来定,应占组合里的20%~50%之间。当利率低时,通常这类的投资会有超过平均的表现。25%会是比较好的比例。
浮动收入类 - 这一种类比较复杂,通常的习惯是随着你年龄的增长,这一类投资所占的比例,也应该增长。
增长类 - 当你还是年轻时,这一种类应该占组合的最大部分。当你接近退休年龄时,才逐年减少。正常比例是25%~70%之间。

下表是一个根据不同年龄层所定的资产分配比例图
(续)

传说中的鸟人 2006-10-05 03:21

大多数人都以为每个人都应该买RRSPs,事实上,不是每个买RRSPs的人都从中得到最大利益的。低收入家庭(或退休时的资产是低于100,000的)会因为将从退休储蓄中提取金钱,而这笔钱又会被政府当做是那一年的收入,这样的话,他就很有可能会不符合领取其他政府福利补助的条件,而失去了本来他们可享有的福利。

RRSP的挑战
计划是一件事,能不能做到又是另一件事。在达到目标之前,有4个障碍物需要解决。
障碍1:供款
要做到每年都供足自己的RRSP限额,不是每一个人都能轻易做到的。
方法:短期的方法是,向银行借RRSP贷款,退税后,就马上把贷款还了。长期的方法是,制定一个每月自动供款的计划。
障碍2: 找到适当的平衡
很多人对自己投资组合里的项目比例不是很了解,有些是看到当年的某项投资好,就投钱进去,整个组合并没有很好的平衡点。
方法:定期的检查你投资组合里的各项目的比例。(参考第9章内容)
障碍3:找到合适的投资项目
这个世界上没有“理想”的投资项目,如何选择适合自己的投资项目对每个人来说都是个挑战。
方法: 察看你的投资组合比例表,看看具体哪一部分所占的比例需要调整,再比较同类中的项目,从中找出投资的目标。
障碍4:调剂你的预计
在市场的波动中,要理智的面对。不要因熊市而乱了阵脚,也不要盲目的跟风作高风险投资。
方法:做现实的回报估算,作长远投资计划。

RRSPs的规则
合资格:任何69岁或以下的有收入的都合资格。
供款限额:你最多可供的限额是你上一年收入的18%。
限期:在每一年的头60天内,你都可为上一个税务年的RRSP供款。
Carry-forwards:如果你没有买足你的最高供额,你可在未来补上。你的退税单里会有你RRSP额度的资料。
合资格的投资:差不多任何种类的投资都符合RRSP的标准,除了外汇投资,地产,及珍藏物。
海外投资比例:2005年,政府取消了对RRSP里的海外投资比例限制。
计划的数量:你可以随意开多少个RRSP户口,没有限制。
要求减税:每一年的税务表里,你一定要提供你购买RRSP的原本收据,才能得到退税优惠。
配偶计划:只要你的配偶是在RRSP的年龄限制以内的,你都可以为对方的RRSP计划供款。
转移:你可以从一个RRSP计划里转到另一个RRSP计划里,只需填报税务局的T2033表格。
取款:除非你是取款为了Home Buyers'Plan或Lifelong Learning Plan, 其他你从RRSP里的取款都视作是你当年的收入,需交税。
债主保护:有部分人担心如果投资计划陷入财务困境,计划会不会被债主冻结。目前来看,还没有肯定的法律保障。

选择正确的计划
RRSP基本上有5个种类:
1. 储蓄计划Savings plans, 普通的银行储蓄一样,用RRSP的名义。这类基本上已经被淘汰了,除非存款利率会有显著的提高。
2. GIC plans, 定期存款类的。通常有1-5年的定期选择。
3. 互惠基金Mutual fund plans, 投资互惠基金项目。
4. The Canada RSP, 你只可以在这个账号你购买Canada Savings Bond, and Canada Premium Bonds。
5. 自我管理Seld-directed plans,随自己喜好投资任何的投资项目,只要是投资项目是符合RRSP条件的。

The Carry-forward
尽管你可以将来为你未供足的RRSP限额供款,但作者不建议任何人因为了这个原因而选择不供满每年的限额。原因是:
1. 心理上的。如果你每年都找借口不充分利用你的RRSP限额,你只会一拖再拖,问题会越来越严重。
2. 税务优惠。 你会损失你当年的扣税优惠。
3. Compounding。损失复式投资的好处。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:23

06年9月,政府对Income Trust的税律做了一次调整,令Income Trust失去了在税务方面的优惠。本书写在调整之前,我仍是依照原文翻译,有关Income Trust方面的新内容,请咨询有关专业人士为准。

首先,我们要知道,什么是Income Trust?
基本上,它是一种以信托的形式注册的商业机构,而不是以传统的公司形式注册的。它持有其名下资产的部分或全部所有权,但因为其注册的商业形式受法律所约束,它的增长能力是有限的,也正因为如此,它能得到一些税务上的优惠。
非常重要的一点就是,Income Trust不是Bond,
所以它的回报付款不是保证的,有可能会减少过延迟。另一个风险就是,它的市值可能会有很大的上下波动。

信托的种类
1. 资源信托(Resource Trusts),
主要集中投资在天然资源部分的,如石油,天然气之类,也有部分的是投资在煤矿或铁矿等方面的。
这类资源投资的特点就是,它所投资的项目是不可以重生再造的,换句话说,终有一天它们的资源会被用完。在石油和天然气方面,他们用一个指数Reserve
Life Index (RLI)
来显示。假设没有新的发现,以现时的开采速度,这个资源还有多少有利润可赚的年头。传统的石油天然气之类信托的RLI是11年,个别的如Alberta
Oil
Sands的RLI有大概30年。任何人如果打算投资资源项目的,首先要了解项目的RLI。

2. Utility信托,
主要是专门投资在能源发电,和管道输送方面。它对利率变化非常敏感,最好的购入时机是当利率在最高点而有迹象要下调时。

3. 商业信托 (Business Trusts), 形形色色大大小小的不同行业的商业信托。

4. 地产投资信托 (Real Estate Investment Trusts),
REIFs这类信托主要是做地产方面的投资。收入的主要来源是租金。通常它们会专业地投资在某一特殊种类,如大型购物商场,办公大楼,养老院,酒店等等。

传说中的鸟人 2006-10-05 03:24

???

传说中的鸟人 2006-10-05 03:25

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:25

???

传说中的鸟人 2006-10-05 03:26

???

传说中的鸟人 2006-10-05 03:26

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:27

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:28

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:28

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:29

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:29

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:30

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:31

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:32

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传说中的鸟人 2006-10-05 03:33

???

crystal_clear 2006-10-05 22:43

报告, 能发言了嘛?

Aim 2006-10-05 22:49

鸟人同学辛苦了,看看题目已经让俺们翘首期待了。

hzstone 2006-10-06 00:09

谢鸟人啦!加SW!

crystal_clear 2006-10-06 01:58

原著是啥名字? 学习学习好提包贵意见哈.

传说中的鸟人 2006-10-06 02:02

引用:

作者: crystal_clear (帖子 1077539)
原著是啥名字? 学习学习好提包贵意见哈.

你去局长的那个“提前退休,衣食无忧”的帖子里看看,我提到过的。我在这儿就不重复了。

情报局长 2006-10-06 02:13

鸟人辛苦了。
没别的意见,就是别太累了,慢慢来。

crystal_clear 2006-10-06 02:22

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1077554)
你去局长的那个“提前退休,衣食无忧”的帖子里看看,我提到过的。我在这儿就不重复了。

找了五天的贴子都找不到泥?:wdb2:

传说中的鸟人 2006-10-06 02:28

引用:

作者: 情报局长 (帖子 1077580)
鸟人辛苦了。
没别的意见,就是别太累了,慢慢来。

累到不至于,可是书就要入正题了,发现有很多的词我翻译不了,我不是会计财务出身的。害,能力有限呐,只好碰到专业词我就写英文了。

crystal_clear 2006-10-06 02:41

偶从来没想过退休的问题.

是不是很没有计划啊? 或者说没家没小滴缘故?

传说中的鸟人 2006-10-06 02:46

引用:

作者: crystal_clear (帖子 1077650)
或者说没家没小滴缘故?

跟家小的关系不大。
是个人在什么年纪可以达到“财务自由”的一个安排。我从刚进入加国的劳工市场时,就开始存钱了。

crystal_clear 2006-10-06 03:22

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1077657)
跟家小的关系不大。
是个人在什么年纪可以达到“财务自由”的一个安排。我从刚进入加国的劳工市场时,就开始存钱了。

存钱都存滴, 中国人没有不存钱滴.

中国人倾向于攒未来钱, 而西人倾向于花未来钱(信用卡消费). 如何平衡这两种类型需要一些观念的更新.

“财务自由”与个人的消费习惯.生活方式有关, 如果对物质的无止境的追求(人心本如此), 财产再多也难"自由". 不少西人想五十岁退休, 那么早退干嘛? 有工作有休息也蛮好滴.

看看书里咋说, 也许作者有独到见解.

irene999 2006-10-06 03:30

慢慢拜读!!!

tonyga1 2006-10-06 16:06

占了好多位子啊..

Don 2006-10-07 02:10

一直没敢回帖, 收到鸟人的准许, 终于可以了.

鸟人真棒! 非常具长期保留价值. 什么时候可以引进英文原文. 非常谢谢鸟人, 辛苦了.

传说中的鸟人 2006-10-07 02:15

引用:

作者: Don (帖子 1079767)
什么时候可以引进英文原文.

俺真的不敢发原文的,俺灰常胆小。
要不,俺扫描,存成pdf文档,发给你,你来贴?

Aim 2006-10-07 02:18

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1077615)
累到不至于,可是书就要入正题了,发现有很多的词我翻译不了,我不是会计财务出身的。害,能力有限呐,只好碰到专业词我就写英文了。

不累就加班加点吧~~~~~~~~俺们急的吼吼地……………………………………
就等看了下文去忽悠老公呐

传说中的鸟人 2006-10-07 02:21

引用:

作者: Aim (帖子 1079792)
不累就加班加点吧~~~~~

Yes, Ma'am.

水门提督 2006-10-07 02:24

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1073783)
位子占好了,欢迎大家踊跃发言,并请指出我翻译的不当之处。谢谢捧场。

我要借这个机会感谢我的父母,是他们提供给我一个良好的教育环境;接着,我要感谢家园以及家园的各个负责人,是他们给了我这个平台跟大家沟通;再下来,我要感谢从山上一起下来的同伴们,没有他们的鼓励和支持,就没有今天的我。谢谢大家。我会继续努力,在未来的一年里,我会积极地到世界各地宣传家园,让更多的人认识家园,并成为家园的一分子。blah,blah,blah......

:wdb10: :wdb10: :wdb17: :wdb17:

靓之凉粉 2006-10-07 02:31

:wdb10:

Don 2006-10-07 02:35

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1079781)
俺真的不敢发原文的,俺灰常胆小。
要不,俺扫描,存成pdf文档,发给你,你来贴?

是哦, 好像前面提到过版权问题, 你这么一说我想起来了, 抱歉.

crystal_clear 2006-10-12 22:00

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1075711)
占个位子

先占好沙发~

传说中的鸟人 2006-10-19 02:46

了解你的计划
以下是你需要知道的有关你的员工退休计划的问题。
1.计划里的计算公式是怎么算的?如果是用平均值算,平均值是怎么取得?
2.你什么时候才能够在计划里vested? Vest的意思是你拥有你公司投入在你名下的供款的拥有权。以及你离职后的关于你已经vested的供款的处理选项。
3. 你的计划是投资在什么上,回报是如何?这些资讯最好是有点了解,尽管你可能没有决定权。如果回报不好,你要考虑是不是有其他的选择。
4. 你的计划里的资金是否足够运作? 你的计划年度报告会有这方面的资料。
5. 你的计划是否跟CPP是相连的? 你从你退休计划里得到的钱,会不会影响你从CPP里得到的款?大部分的私人退休计划是和CPP相连的。
6. 我何时能退休? 各个省,各个计划对有拿全额退休金的资格有不同的定义。
7. 我可以提早退休吗?了解如果选择提前退休,从计划里取钱的条例有何限制。
8. 如果我死了? 了解如果死了,家人能从计划里得到什么福利?
9. 我可以为我以前的计划供款吗?如果可以,对我现有的计划有何影响? 如果你在加入公司福利计划前,已经在公司工作了一段时间。了解你是否可以为之前工作的时间,追溯供款。
10. 如果计划里有盈余,这笔钱是如何处理的? 如果基金运作超出理想,有很大的盈余的话,这笔钱是落在谁身上,公司?个人?各个省有不同的法律条款解释这项。
11. 我的投资是indexed的吗?如果是,又有什么限制?
12. 我的福利计划可以升级吗?多久升级一次?
13. 谁具体支付哪部分?了解公司和个人的供款是具体投入到计划里的哪部分。
14. 我可以得到什么样的计划报告书?了解你的报告书里的资料内容。

传说中的鸟人 2006-10-19 04:19

你的退休金的限度
大部分人都不知道,联邦政府对私人退休金计划的额度是有限制的。如果你是高收入人士的话,你有必要知道政府对退休金是有封顶的限制。
如下表显示
税务年度 封顶限度        最高退休金
2005 2,000 60,000
2006 2,111 63,330
2007 2,222 66,660
2008 2,333 69,990
2009 2,444 73,320
封顶限度是指,你每个服务年份能拿到的最高金额。
关于这方面的详细资料,请察看有关Retirement Compensation Arrangements (RCAs)的资料。

退休金的调整
了解你公司为你做的退休计划,再调整自己个人的RRSP供款额度。

传说中的鸟人 2006-10-21 03:27

在做详细的预计你退休后会每年需要多少钱之前,你要对你现时每年的家庭每项的支出和进帐有所了解。你可以去 www.buildingwealth.ca 网站去下载一份 Family budget 的表格,根据自己的情况填写。

附件是详细预算的表格, 根据现时的金额填写,通涨的算法会在接下来的小节里讨论。
以下是填写时需要留意的几点:
1. 房屋 - 如果预计贷款在退休前可以还清,此项可以忽略。水电费部分包括电话,上网,cable, 滤水器,保安等。更新费是指家具,家电等的更新。
2.度假屋 - 就算你目前不拥有这个产业,但你希望在退休后享有的,你现在就要把它算在你的计划里。 可以假设它是贷款的,用你理想中的物业价值的15%~20%做为你每年供款的数目。
3.交通 - 交通费用包括汽油,机油,保险,牌照,维修等。 后备基金是为了打算每3~5年换车的储蓄费。
4. 医疗保健 - 这一项是比较难预算的,退休后,你可能会失去一部分公司提供的保险福利。 各个省又对老年人有不同的保健优惠,要根据自己的情况而定。
5. 个人护理 - 化妆品,个人卫生用品等,如果吸烟的话,也将费用列入此项。
6. 专业服务 - 律师,会计师,财务顾问等费用
7. CPP, EI, RRSP等供款费用,退休后是零。
填写好的金额是以现在的钱来算的,如果你想退休后拥有相对的消费能力,就要把通涨率算进去了。 (续)

附件里,最后有一项是总和,漏了,请自己计算并添上。

传说中的鸟人 2006-10-21 04:15

第三步 通涨的调整

加拿大的通涨率是在1%~3%之间。
用这个来计算同涨后的钱。
http://www.tcalc.com/tvwww.dll?User?...stomcalculator
填入年份,利率选项为每年。你就可以知道当你到了退休时,你所需要的钱是多少了。

当我们不能确定未来的通涨率时,要做的是:
1. 最好是做坏一点的打算,用比你预计的通涨率的高的来算。
2.了解你的退休投资计划里,有多少部分是受通涨保护的。(很多政府机构的退休投资计划有此保护)
3. 寻找能够保证你的收入跟你的需求同步增长的方法。
  • 延迟领取CPP (你可以等到70岁以后再领,65岁以后,每推迟一年,CPP有6%的增长)
  • 延迟转换你的RRSP (如果不等钱用,可等到69岁后才转)
  • 管理你的RRSP/RRIF的继续增长
  • 如果条件允许的话,继续投资
  • 寻找新的收入来源 (22章会提到)

飘飞的风筝 2006-10-21 18:36

没仔细看前言,还以为是鸟人写的,原来是翻译的。不过已经足够令人景仰了。谢谢。

dudu0222 2006-10-31 10:47

:wdb17:,非常有用,就是鸟人辛苦了。

亲亲我的宝贝猪猪 2006-10-31 11:02

好长,占个位慢慢看。

yinyinrose2006 2006-10-31 14:40

到了加拿大,告别中国,是不是就是退休呢

Michael_Li 2006-11-03 15:35

ding&waiting

人傻钱多 2006-11-07 02:33

关注.

传说中的鸟人 2006-11-09 02:14

Guaranteed Income Supplement (GIS)
不建议你把它计划在你的收入来源里。这是政府给低收入家庭的补助金。单身人士收入低于13,608,或夫妇收入低于17,760的,同时又符合申请OAS条件的,可申请GIS。可得金额视个人情况不定,请查询政府网站,Social Development Canada Office.

雇主退休计划
如果你服务的公司有员工退休福利的话,这有可能是你退休后收入的主要来源之一。 有关雇主退休计划的详情,请参考第四章。

RRSPs
如果你没有雇主提供的退休福利计划的话,那么,个人退休储蓄计划将会是你日后的主要收入来源。金额视你计划供款的多少,时间的长短,投资的回报而不同。你所需要了解的是初步预算你的投资的回报率。如何做RRSPs的投资,可咨询你的理财顾问,让他根据你的要求和具体情况,做出一个适合你的投资组合。

非注册投资计划
在满足了你的RRSPs和CPP供款之外,如果你还有剩余的钱,就可做一个非注册的投资组合了,这个包括的范围就很广了,如股票,债卷,基金,房地产,入息信托等等。
在第六章有提到的,先了解你的身家(net worth)值多少钱,可根据网站里提供的计算表预计。再清楚的了解你可从中得到的回报,如:你有一副很值钱的名画或古董,但它并不能按时的给你一定的回报。
如果你打算退休后卖掉你现有的住所,搬去另一个比较便宜的屋住,你卖掉后所得的盈利是免税的,可算在你的非注册投资计划内。

其他收入
包括:公司股份,顾问工作,第二事业,房屋抵押等。

总和
把你的退休收入总和起来,再减去相关税项,再减去上一章提到的你所需要的消费金额,所得到的结果,就表现了你的退休计划是否可行性。

potter 2006-11-09 07:53

good.
Waiting.

传说中的鸟人 2006-11-10 03:03

投资地域的选择
这方面主要考虑的有两点因素:投资组合的风险/回报的平衡,对未来加币升降的预测。
很多人都因为对加国比较熟悉而偏向于加国的投资市场,但根据统计调查显示,国外的投资应该占你投资比例的40%~60%。加拿大只占全球股票市场的2~3%。
对加币的保值期待也是需要考虑的,如果你不希望你的投资会因为加币的贬值而缩水的话。
基本上全球有4个大的地域分布:
加拿大: 你的组合里最大的一部分应该是你的所在地和其货币。
美国:全球经济的大阿哥,应该占很重要比例。
欧洲:强势的欧元也令它应该成为你组合里的原因。
亚太区:中国是全球的制造商,印度在科技上的发展,再加上日本的强大的经济能力,使得这个区成为全球增长率最大的地区。但风险也很高。
总结来说
加拿大应占组合的40%~70%之间,50%最理想。
美国应占组合的15%~42%之间,25%最理想
欧洲应占组合的6%~18%之间,15%最理想
亚太区应占组合的6%~18%之间,10%最理想

投资风格的分散
专业的理财专家有很多种的分散投资方法,为了简单起见,本书只介绍其中的两种:价值,和增长。
价值:传统的方法,找出投资目标的账面价值和赚钱价值之间的比差。作长线投资的话,这种风格最好。加拿大有名的几位这个风格的投资家有Irwin Michael, Francis Chou, Peter Cundill, and Kim Shannon。这些人都在90年代初的股市大动荡中为客户赚了钱。
增长:比较激进的一种风格。着重于寻找在同行业中有潜力的,增长快的。投资回报快,市场占有力强的公司股票。
在你投资组合的浮定收入和股票投资种类中,以上介绍的两种投资风格应该占差不多相同的比例。

投资风险管理
以下是各类投资的风险/回报对比表(风险格*多的表示低风险)
(续)

传说中的鸟人 2006-11-10 05:00

介绍完了资产投资的分配后,你可以根据你的条件,制定你的投资组合。
以下有两个投资组合的例子,一个是基本形的,另一个是细节形的,可供参考。

注册和非注册投资的比较
税务
注册投资是受税率保护的,在你从退休计划里提出钱之前,计划里投资的增值都不需付税。所要留意的就是利息收入的税率是最高的,所以尽量把这部分的投资放在你的注册投资计划里。其他的如stocks, equity funds, preferred shares, real estate investment trusts, and some income trusts funds 的增值所交的税率要低,可以放在非注册投资计划里。
风险
如果你想冒更大的风险,尽量在非注册投资计划里做。这样,如果你有损失的话,你的税务方面会有空间调整。但如果你的注册投资计划里是亏损的话,你不会得到任何的税务调整机会。
地区性
在你的注册投资计划里,尽量让本国的投资占大比例,而将国外的投资部分,安排在非注册投资计划里。

gdgd 2006-11-10 05:40

:wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17:
:wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17: :wdb17:

laner 2006-11-10 07:27

鸟人,

后头几章的东东呢?怎么空白呢?

crystal_clear 2006-11-10 07:29

:wdb11: :wdb10: :wdb17:
顺序有点乱, 是旧贴不能该了吧?:wdb2:

angel_cool 2006-11-10 07:56

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1108153)
你的退休金的限度
大部分人都不知道,联邦政府对私人退休金计划的额度是有限制的。如果你是高收入人士的话,你有必要知道政府对退休金是有封顶的限制。
如下表显示
税务年度 封顶限度        最高退休金
2005 2,000 60,000
2006 2,111 63,330
2007 2,222 66,660
2008 2,333 69,990
2009 2,444 73,320
封顶限度是指,你每个服务年份能拿到的最高金额。
关于这方面的详细资料,请察看有关Retirement Compensation Arrangements (RCAs)的资料。

退休金的调整
了解你公司为你做的退休计划,再调整自己个人的RRSP供款额度。

我知道每年买RRSP是有上限的,可是自己买的RRSP拿钱出来也有上限吗?:wdb2:
这个最高退休金指的是什么?包括政府出的,也包括公司出的和个人出的?

传说中的鸟人 2006-11-10 22:19

引用:

作者: laner (帖子 1158602)
鸟人,后头几章的东东呢?怎么空白呢?

我还没翻完,只是先留出位子出来。翻译工作还是正在进行式,需要时间,请谅。

引用:

作者: crystal_clear (帖子 1158603)
顺序有点乱, 是旧贴不能该了吧?

是有点乱,当初留的位子不够。
因为附件的显示,只能在帖子的最后,为了清楚起见,同一章里的几个图,只好分贴来写。同时,帖子太长也不方便阅读。

我的打算是,等我都写好了,我再要求管理员对这个话题的帖子做一些编辑工作,我每个帖子的标题都有编号的,暂时大家就凑合着看吧。

Aim 2006-11-10 22:36

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1160105)
我还没翻完,只是先留出位子出来。翻译工作还是正在进行式,需要时间,请谅。



是有点乱,当初留的位子不够。
因为附件的显示,只能在帖子的最后,为了清楚起见,同一章里的几个图,只好分贴来写。同时,帖子太长也不方便阅读。

我的打算是,等我都写好了,我再要求管理员对这个话题的帖子做一些编辑工作,我每个帖子的标题都有编号的,暂时大家就凑合着看吧。

:wdb17: +:wdb10: :wdb20:

传说中的鸟人 2006-11-14 04:12

选择证卷

现金类证卷
如第九章里介绍的,这类形证卷可以很容易的在短期内兑换成现金价值。
1. Money market mutual funds, 这类的基金都是比较保守的,它们的net asset value(NAV)都是固定的,通常是$10/单位。利率低时,这类基金的回报很低。
2. Treasury Bills, 这类是联邦或省政府发的短期债卷,通常是3个月,6个月,或一年的定期不等。如果你有一笔资金在短期内不知道如何处理,你可选择这个。这类证卷很保险,你也可以问股票经纪买这类,但他们给的定期日子有可能会不定,有些是51天,4.5个月等,因为他们也是从政府买来的,他们买的目的也是为了卖给散户。
3. 短期储蓄,短期的定期储蓄。通常情况下,这类投资的回报比T-bill好。
4. Canada Savings Bonds, 联邦政府颁发的短期储蓄证卷,利率随短期利率。 可随时兑现全部面值。


收入类证卷
有固定收入类证卷和不定收入类证卷两种。这一类的证卷最基本的一点就是,当利率下降时,证卷的市场价值会升,投资收益会降;反之,当利率升时,证卷的市场价值会降,投资收益会升。

固定收入类证卷 (Fixed-Income Securities)
在固定的时间里,有固定的利率或分红收入。
1. GICs (Guaranteed Investment Certificates), 1~5年期的定期储蓄。
2. Mortgage-backed securities, 低风险,有稳定的收入。比较适合保守派的投资人士。
3. Mortgage mutual funds, 这类基金投资于住宅的第一按揭,或有按揭抵押的证卷里。风险低,除了1994年个别的这类基金有很小的亏损外,这种类的基金没亏过。相对来说,这种类的基金不会有大的回报,但比起money market fund又有较好的回报。
4. 短期债卷 (Short-term bonds), 如果利率是在上升趋势的,这类形的投资是最安全的。除非你投资组合的数额很大,不然的话,你不会逐个挑选单一的短期债卷来买。作者在书中推荐了一只在TSE挂牌上市的iUnits Government of Canada的5年期债卷,符号是XGV,有兴趣的可以去了解一下,但要提醒的是,买卖都要支付经纪费。银行也出售一些这类型的基金是不收手续费的。
5. 中期/长期债卷 (Mid-term bonds/long-term bonds), 有3种方法可以有效地把这类投资加入你的投资组合里。第一种是,当你组合里的有了足够的资金做个别投资选项时,吩咐你的理财顾问,根据债卷的满期日子,错开各种债卷的组合。另一种是,买这类债卷的互惠基金,所要特别注意的是,有些互惠基金的管理费MER(Management Expense Ratio)特别高,为了减少你的支出而达到最高的利润,买互惠基金时要特别注意各基金的MER。第三种方法是,买iUnits exchange-traded fund, 在TSE挂牌的iUnits Canadian Market Broad Market Index Fund符号是XBB, 它的MER是0.3%。
6. 高收益债卷(High-yield Bonds),政府或高级企业公司出售的债卷受利率浮动影响最大。所以,当利率是上升趋势时,你应该适当的买入一部分这类的高收益债卷,以减少你固定收入投资部分索受利率影响的风险。不幸的是,很难找到低MER的这类基金,唯一一只低于1%MER的基金是Phillips, Hager & North High Yield Bond Fund,它的成绩也非常好,但你需要有$25,000的资金才能操作。总结来说,投资这类基金要小心。
7. 海外债卷 (Foreign Bonds), 投资这类的最好时机是:当全球性的利率下降,而加元疲弱时。这类债卷的MER通常都很高。另一种选择就是,买美元的bond iShares。 这些exchange-traded funds (ETFs)是在美国挂牌上市的基金,详情请上 www.iShares.com 网站查看资料。
8. Stripped bonds,适合长线投资,避免在满期内出售。
9. Real return bonds, 利率提高是表示通涨率也会随之提高。想避免你的固定收入投资受通涨的影响,可以考虑购买这类债卷,它提供保护你投资的本金和利率受通涨的影响。
10. Fixed-rate preferred shares,有固定分红收入的股票。这类股票投资的好处是,分红收入有税务优惠;坏处是,当公司陷入困境时,这类股票持有者排在公司债卷持有者之后,换言之,风险较债卷要高。

不定收入证卷 (Variable-Income Securities)
1. Corporate loan funds, 这类基金在美国已有一段时间的历史了,但最近才被加国引入。主要投资于大企业的债务贷款上。
2. Floating-rate preferred shares, 买这类股票要小心的是:第一,要明白分红的率是固定的还是浮动的;第二,要了解优先股赎回的时期;第三,要了解公司的信用评价。如果你对优先股的了解不深,需要别人帮你选的话,可以考虑the Diversified Preferred Share Trust, 它在TSE挂牌上市,代号是DPS.UN,每季度分红。
3. 入息信托 (Income Trusts), 要注意的事项是,第一,投资收益高的,风险也高;第二,避免不稳定的投资区域(项目),如能源类的波动很大。最后,重点考虑那些已经具有规模的企业公司。
4. 入息信托互惠基金 (Income Trusts mutual funds), 如果你不想自己挑选入息信托,可以选择这类。
5. Income trust closed-end funds and ETFs, 同以上所介绍的两种类似,但是以股票的形势购买及管理的。
6. Income funds, 一种包含有income trusts, preferred shares, bonds, and high-yielding common stocks的基金组合,大多数银行都有这种投资选项提供。
7. Dividend funds, 通常每月或每季度派股息的基金。
8. U.S. REITs:投资美国房地产的入息基金类。

资产增值类
1. 股票(Stocks),最经典的投资方法。
2. Canadian Equity funds, 加国的股票类基金。
3. International Equity funds,全球性的股票投资基金。
4. Sector funds, 针对某个行业或范围的基金,如科技股,天然资源股,通讯股,和医疗保健股等。
5. ETFs (Exchange-traded funds), 越来越火的一种投资选项,无论是在本国还是海外投资市场。之前介绍过的加国的iUnits, 和美国的iShares是很好的选择。

伊笑涟涟 2006-11-14 09:21

这可关系未来生活哦!好好瞧瞧!传说中的鸟人,呵呵,辛苦了

大胃贝克汉姆 2006-11-14 09:38

鸟人真是忧国忧民啊!!! 赞!!!

白桦林 2006-11-14 09:50

关注!谢谢!

亲亲我的宝贝猪猪 2006-11-14 10:26

写的好啊!太专业了!

传说中的鸟人 2006-11-14 23:41

引用:

作者: angel_cool (帖子 1158614)
我知道每年买RRSP是有上限的,可是自己买的RRSP拿钱出来也有上限吗?

从自己的RRSP账号里取钱是没有上限的,但取出的钱会被视作你当年的收入,需付税。

引用:

作者: angel_cool (帖子 1158614)
这个最高退休金指的是什么?包括政府出的,也包括公司出的和个人出的?

这里最高退休金指的是,部分公司以退休金的方式,支付给部分资深员工的福利,这样的话,就可以合法避税。政府定了个限额是为了防止公司或高薪员工利用这个漏洞逃税。
以2005年的数据为例,公司可以支付给员工的退休福利上限为,以每个服务年来算,不可超过$2,000;总额不可超过$60,000。(比如说,员工工作了35年,每年公司以退休金福利的方式给他$2000,到了2005年他退休时,他可以拿到的不是$2,000/年 * 35年=$70,000, 而是封顶的$60,000。)

传说中的鸟人 2006-11-15 05:33

管理你的RRSP
首先要永远记住,你的RRSP是为了你退休后所做的投资计划,是个长线的投资。如果你想做高风险的投资,尽量在你的非注册投资计划里做,那样政府在税务方面还可以补偿一部分的损失。
另一个重要点是有关基金的管理费用方面的,要留意收费过高的基金。基金管理收费有以下的几种形式:
1. Mutual fund commission. 尽量避免这类的基金。有太多的不收佣金的基金选择了。如果你非要选一种这类型的,跟你的投资顾问谈,要求front-end basis免佣金的。
2. Mutual fund redemption fee,如果买的基金类型是属于back-end load的,在一个特定的时间内,如果你取出,需要交费。不要陷入这种基金,跟你的投资顾问谈,要求low-load的基金。
3. Mutual fund switching fees, 某些投资公司或投资顾问会收取基金转换费,通常是2%。如果你的投资经纪多次转换你的基金,而从中收取这个费用,删了他/她,另找投资顾问。
4. Broker's commissions,每次你做stocks, T-bills, stripped bonds, and regular bonds买卖时,都需付经纪费用。
5. Transfer fee,如果你转换RRSP的投资机构,你可能要支付费用。
6. Self-directed RRSP fee, 通常每年的费用是$100-$150之间。
7. Trustee and administration fee, 有部分互惠基金公司收取这个费用,但近年来,很多公司都取消了这个费用而吸引买家。

最后要注意的是,要不断地留意你投资计划的表现。


迟起步者
如果你发现你已经起步晚了,而想跟其他人一样有好的退休生活,有以下几点要做的。
1. 立即开一个RRSP账号。
2. 达到你每年最高的供款限额。
3. 存钱,存钱,存钱。
4. 担更高的风险。要想赶上别人,就要有所冒险。
5. 考虑贷款。如果你有以前未达到满额的RRSP指标,可以考虑借贷款赶上。
6. 别指望提前退休了。

皮皮包 2006-12-10 01:03

值得期待的好帖子!由衷的说声辛苦了!

yyz 2007-05-04 17:05

有用。漫漫学习。:wdb17:

emace_oliver 2007-05-04 18:10

Study, Thanks.

传说中的鸟人 2007-06-20 02:51

任何退休计划里,都应该包括有债卷的成分!
很多人都认为债卷只是40以上的人才考虑的投资项目,但是当你考虑到退休储蓄是为了退休后的目标,你就会知道平衡投资组合的重要性了。作者建议无论什么年纪的退休计划,债卷类的投资比例最好不要低于20%。

债卷的投资
大体上来说,当利息上升是,债卷的价格会下降。
以下是四个你需要了解的有关债卷的词
1) Coupon, 债卷面值所得的利息。正常情况下,债卷是半年派一次息。
2) Maturity, 债卷的期限,到期后,你可以根据债卷的面值兑现。通常年限越长,债卷市价的根据利息影响的波动就会越大。
3) Yield to Maturity,这个是指你买的债卷到它满期的那天的平均年回报。
4) Rate, 从AAA(A++),AA(A+),A,BBB(B++),BB(B+),B,CCC(C),CC(D),到C。根据发行债卷机构的可信度来评级。有些债卷的利息很高,但可信度极低,所以买债卷的时候要考虑级别。

Stripped Bonds
通常当政府或公司发行债卷时,会跟有每半年派一次的利息,经济会把这个债卷拆开来卖。一半是不带利息的净债卷面值,另一半是债卷的利息。你可以以优惠价买净债卷,也可以单买债卷的利息部分。作者不建议在非RRSP的组合里做这类投资,因为政府对这类利息收入的税很高,你还没等到有利息收入呢,政府已经开始征税了。

Real Return Bonds
当利息上涨的时候,投资债卷是一件很复杂甚至危险的事。但real return bonds是一种可以抵制通涨又同时带来回报的投资。它的运作方式是这样的,每半年派的一次利息,会根据通涨率来调整。满期时得到的面值回报,也会同样得到通涨率的调整。政府是这类债卷发行的主要机构。

传说中的鸟人 2007-06-20 02:57

选择债卷基金真的有点头疼,因为一方面它的回报跟股票类基金比,真的没法比,另一方面,想找到表现好的,MER低的,还真的不是那么好找。
蛮好玩的。

传说中的鸟人 2007-06-21 02:29

这本书最重要的两章,第九和第十章,已经翻译完了,剩下的都是各种类投资的简单解释。
以前自己不是很考虑这方面的,现在发现看的书越多,就越觉得有意思。
当投资顾问的,工作本身就存在conflict of interest,能够完全从客人的利益出发点着想,不考虑佣金多少的,可遇不可求。为了避免将来可能的不必要的麻烦,还是自己了解多一点投资好。
投资这东西,很看个人性格的。跟心理学一样,有很多学派的理论,各个学派又都有支持自己的理论根据。喜欢哪种风格,就要看各人喜欢了。
这本书的作者裴先生,就比较喜欢传统保守的投资风格,在他的其他书籍里,也一直有提到,还经常被其他投资风格的同行所不认同。但我到是蛮能接受他的风格的。
裴先生还非常推崇谭普盾,谭老。谭老在行内是数一数二的厉害人物,跟巴菲特,巴老先生,同样师承格蓝姆门下。这个格蓝姆据说是现代经济之父。巴老是银行界的翘楚,谭老是投资界的名宿,只可惜谭老太早退休了。唉,生不逢时。啊~~~~~~~

传说中的鸟人 2007-06-21 02:38

嘻嘻,这个帖子要变成我的私人帖子了。我自说自话。
长路慢慢,任务艰巨啊。
还有十章啊~~~
鸟人加油!!!

传说中的鸟人 2007-06-21 02:40

另外加一句
加拿大的基金公司收的mer,跟其他地方的比,实在是太高啦!!!抗议!!!

crystal_clear 2007-06-22 10:47

定时砸蛋又被上紧了发条~:wdb14:

crystal_clear 2007-06-22 10:49

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1645075)
这本书最重要的两章,第九和第十章,已经翻译完了,剩下的都是各种类投资的简单解释。
以前自己不是很考虑这方面的,现在发现看的书越多,就越觉得有意思。
当投资顾问的,工作本身就存在conflict of interest,能够完全从客人的利益出发点着想,不考虑佣金多少的,可遇不可求。为了避免将来可能的不必要的麻烦,还是自己了解多一点投资好。
投资这东西,很看个人性格的。跟心理学一样,有很多学派的理论,各个学派又都有支持自己的理论根据。喜欢哪种风格,就要看各人喜欢了。
这本书的作者裴先生,就比较喜欢传统保守的投资风格,在他的其他书籍里,也一直有提到,还经常被其他投资风格的同行所不认同。但我到是蛮能接受他的风格的。
裴先生还非常推崇谭普盾,谭老。谭老在行内是数一数二的厉害人物,跟巴菲特,巴老先生,同样师承格蓝姆门下。这个格蓝姆据说是现代经济之父。巴老是银行界的翘楚,谭老是投资界的名宿,只可惜谭老太早退休了。唉,生不逢时。啊~~~~~~~

格蓝姆英文名是啥?

传说中的鸟人 2007-06-26 22:57

benjamin graham

bruceyag 2007-06-26 23:26

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1645075)
这本书最重要的两章,第九和第十章,已经翻译完了,剩下的都是各种类投资的简单解释。
以前自己不是很考虑这方面的,现在发现看的书越多,就越觉得有意思。
当投资顾问的,工作本身就存在conflict of interest,能够完全从客人的利益出发点着想,不考虑佣金多少的,可遇不可求。为了避免将来可能的不必要的麻烦,还是自己了解多一点投资好。
投资这东西,很看个人性格的。跟心理学一样,有很多学派的理论,各个学派又都有支持自己的理论根据。喜欢哪种风格,就要看各人喜欢了。
这本书的作者裴先生,就比较喜欢传统保守的投资风格,在他的其他书籍里,也一直有提到,还经常被其他投资风格的同行所不认同。但我到是蛮能接受他的风格的。
裴先生还非常推崇谭普盾,谭老。谭老在行内是数一数二的厉害人物,跟巴菲特,巴老先生,同样师承格蓝姆门下。这个格蓝姆据说是现代经济之父。巴老是银行界的翘楚,谭老是投资界的名宿,只可惜谭老太早退休了。唉,生不逢时。啊~~~~~~~

哎,搞投资的人怎么姓"赔"啊.

alex_lz2005 2007-06-28 04:00

忘了谁说的:“你不理财,财不理你”。。。学习。。。

crystal_clear 2007-06-29 12:14

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 1659271)
benjamin graham

:wdb17::wdb17:

manmanma 2007-07-01 02:52

YOU HAVE A KIND HEART!!

传说中的鸟人 2007-11-01 04:39

ETFs(Exchange-Traded Funds)是近年来人气直升的投资选择,这类的投资简单易明,操作方便,手续费便宜,所以很受人喜爱。大部分的投资者只把指数股票(index-linked securities)归入这类投资,这类的指数基金是跟固定的某个市场指数而上下波动的,所以是被动型的。但其实,也有部分ETFs是属于非被动形管理的基金,也可以在股票市场上交易的,这类被成为Closed-end funds。
ETF入门
1. 收费 - 跟互惠基金的管理费比较,ETF的费用少了很多。大部分的互惠基金的MER管理支出费用,是2%~3%左右,甚至有向更高收费的趋势。这样,就大大影响了你投资回报率,一个基金回报8%,减去MER就只有5%~6%了。而EFT的费用,却通常只有0.3~0.7%。
2. 灵活性 -

靓之凉粉 2007-11-02 05:43

连续三年我的RSP年回报都只有12%左右,是不是低了一点?
60%高风险,40%低风险,结果高风险部分今年回报20%以上,低风险的只有3.8%,结果总回报和去年一样都是12%,气得我马上全部改到高风险去了。

helenjoe 2007-11-02 10:03

Birdman 巨作!

helenjoe 2007-11-02 11:46

终于拜读完了。真好。希望鸟侠继续讲课。

传说中的鸟人 2007-11-02 21:25

引用:

作者: 靓之凉粉 (帖子 2078918)
连续三年我的RSP年回报都只有12%左右,是不是低了一点?
60%高风险,40%低风险,结果高风险部分今年回报20%以上,低风险的只有3.8%,结果总回报和去年一样都是12%,气得我马上全部改到高风险去了。

基金回报来说,这三年12%算是中等一般的回报,也不能说是低。
感觉上粉粉年纪应该不大,60/40的比例,要是我的话,我认为会偏保守了一点,我会选80/20,然后在45岁开始再慢慢把比例调回来。全部都转成高风险的,基本上都不太适合在RSP里做,原因是:
1. RSP的目的是长线退休的钱,不应该冒险。
2. 如果你有loss,在RSP里你得不到claim,所以,通常都是高风险的在RSP外边做,在税务上,你可以有优势。

bluebirdfry 2007-11-10 13:15

Thanks very much for your time

靓之凉粉 2007-11-29 14:43

引用:

作者: 传说中的鸟人 (帖子 2081641)
基金回报来说,这三年12%算是中等一般的回报,也不能说是低。
感觉上粉粉年纪应该不大,60/40的比例,要是我的话,我认为会偏保守了一点,我会选80/20,然后在45岁开始再慢慢把比例调回来。全部都转成高风险的,基本上都不太适合在RSP里做,原因是:
1. RSP的目的是长线退休的钱,不应该冒险。
2. 如果你有loss,在RSP里你得不到claim,所以,通常都是高风险的在RSP外边做,在税务上,你可以有优势。

气S我了,现在年收益率居然是-1%,今天一怒之下补了1万刀进去,也不知道判断正确与否。反正早晚都要买,因为今年卖了套投资房。好像主要是银行股在跌,CIBC的盈利比去年低了1/3。